Финансовый анализ состояния предприятия табличным способом

При незначительном общем снижении показателей валюты баланса и значительном (на 31%) снижении выручки существует ряд тенденций, которые вызывают опасения. В первую очередь - замещение в структуре обязательств компании собственного капитала заемным. Эта тенденция на конец 2005 года привела к образованию отрицательного собственного капитала предприятия. При этом существенно увеличилась доля оборотных активов в структуре активов предприятия. За год этот показатель возрос с 74 до 86,5 %. Это увеличение произошло за счет роста двух составляющих оборотных активов: остатка денежных средств и дебиторской задолженности. При этом, рост особенно следует обратить внимание на рост дебиторской задолженности. Рост этого показателя в условиях роста выручки компании может быть оправдан агрессивной маркетинговой стратегией и освоением новых сегментов рынка. Однако, рост дебиторской задолженности в условиях сокращения выручки свидетельствует о том, что компания вместе с долей рынка теряет наиболее дисциплинированных клиентов.

Другой весьма опасной тенденцией является сокращение выручки компании. За год выручка сократилась на 31 %, а операционная прибыль – на 28,5 %.

За 2005 год при сокращении объема активов и выручки предприятия сумма заемных средств практически не изменилась. Следует отметить, что в структуре заемных средств произошли позитивные изменения, а именно: часть кредиторской задолженности, являющейся обязательствами наиболее срочного погашения была замещена долгосрочным банковским кредитом.

Рис. 4. Балансограмма общего вида ЗАО «Директ Нэт Телекомьюникейшнс»