Риски в лизинговой деятельности и способы их минимизации

Согласно Федеральному закону «О финансовой аренде (ли­зинге)», ответственность за сохранность предмета лизинга от всех видов имущественного ущерба, а также за риски, связанные с его гибелью, утратой, порчей, хищением, преждевременной полом­кой, ошибкой, допущенной при его монтаже или эксплуатации, и иные имущественные риски, с момента фактической приемки предмета лизинга несет лизингополучатель, если иное не пре­дусмотрено договором лизинга.

Риск невыполнения продавцом обязанностей по договору куп­ли-продажи предмета лизинга и связанные с этим убытки несет сторона договора лизинга, которая выбрала продавца, если иное не предусмотрено договором лизинга.

Риск несоответствия предмета лизинга целям использования этого предмета по договору лизинга и связанные с этим убытки несет сторона, которая выбрала предмет лизинга, если иное не предусмотрено договором лизинга.

Все риски, с которыми сталкиваются лизинговые компании в процессе своей деятельности, можно разделить на две большие группы:

- общие — риски, с которыми сталкиваются все предприятия;

- специфические — риски, связанные только с лизинговой де­ятельностью.

Под общие подпадают следующие категории рисков: полити­ческие, макроэкономические, юридические и налоговые.

К специфическим рискам лизинговой деятельности можно от­нести проектные риски, а также риски, связанные с предметом лизинга, финансовые и риск неуплаты лизинговых платежей.

Проектные риски связаны с состоятельностью лизингового проекта с финансовой точки зрения и с точки зрения сбытовой стратегии лизингополучателя.

Для снижения данного вида риска лизингодателю необходи­мо проводить тщательный анализ эффективности инвестицион­ного проекта либо бизнес-

плана лизингополучателя, его буду­щих денежных потоков, договоров на реализацию продукции, ценовую стратегию и т. д.

Риск невозврата лизингового имущества присутствует во всех лизинговых сделках. Несмотря на то что лизинговое имущество является собственностью лизингодателя, в соответствии с дей­ствующим законодательством оно не подлежит безусловному изъятию. Данный вид риска может быть уменьшен путем каче­ственного анализа добросовестности лизингополучателя посред­ством тщательной проработки юридической стороны лизинго­вой сделки и разработки эффективной схемы обеспечения.

Риск утраты предмета лизинга можно эффективно снизить пу­тем заключения договора страхования лизингового имущества.

Риск невозможности реализации на вторичном рынке можно минимизировать благодаря заключению договоров между лизин­годателем и поставщиком об обратном выкупе или повторной реализации имущества. В большей степени данному риску под­вержены сделки с оборудованием, не подлежащим демонтажу, или с уникальным производственным оборудованием.

К финансовым рискам относятся:

1) портфельный риск — риск неадекватного распределения портфеля лизинговых договоров между лизингополучате­лями;

2) процентный риск — возникает из соотношения процентов по банковскому кредиту, взятому для финансирования ли­зинговой сделки, и процентов по договору лизинга;

3) валютный риск — риск вероятности изменения реальной стоимости суммы лизинговых платежей по договору лизин­га за определенный период времени.

Минимизировать портфельный риск можно путем реализации продуманной стратегии формирования портфеля лизинговых про­ектов. Выделяется несколько подходов при создании данного порт­феля: отраслевой, подход «по типу имущества», территориальный, подходы по типу предприятий и по объему финансирования. Порт­фельный риск меньше у универсальных компаний, занимающих­ся лизинговой деятельностью в разных отраслях промышленно­сти, в различных регионах и с разными видами имущества.

Снижение процентного риска возможно, если в договоре ли­зинга сделать оговорку о возможности пересмотра размера лизинговых платежей в случае изменения банковской процентной ставки. При этом надо помнить, что изменение размера лизинго­вых платежей возможно не чаще 1 раза в 3 мес.

Одним из способов минимизации валютного риска является обеспечение соответствия валюты кредитования и валюты, к ко­торой привязываются при расчете лизинговых платежей.

Риск неуплаты лизинговых платежей — самый серьезный риск, с которым сталкивается лизинговая компания в процессе своей деятельности. Наиболее эффективным способом уменьшения данного вида риска является его страхование. Необходимо из­начально уделять должное внимание комплексному анализу кре­дитоспособности лизингополучателя.

Одним из самых эффективных способов снижения рисков, свя­занных с лизинговой деятельностью, является дополнительное обеспечение лизинговых сделок. Объект лизинга является основ­ным обеспечением лизинговой сделки, но не единственным. В качестве дополнительных способов обеспечения сделки можно рассматривать аванс лизингополучателя, поручительства юриди­ческих и физических лиц, гарантию обратного выкупа со стороны поставщика, залог имущества.